El funcionamiento de este circuito se basa en el uso de la estructura pull up, es decir, si el switch está cerrado (ALAMBRE CONECTADO) se producirá un corto circuito controlado, ya que el voltaje generado será de 0 volts; por lo que al llegar este voltaje al Gate del MOSFET, este no se activará.

Por el contrario, si el switch se encuentra abierto (ALAMBRE CORTADO) se generará una corriente que se dirigirá al Gate del MOSFET, y este a su vez dejará pasar una corriente de Drain a Source ocasionando que el led y el zumbador se activen.

En resumen, si sustituyes el switch por un alambre conductor de grosor milimétrico, cuando este sea cortado el zumbador emitirá un retumbo emulando al sonido emitido por una alarma.

Si tienes dudas respecto al funcionamiento del mosfet, te recuerdo que ya tenemos un articulo dedicado a ello.